近日,央行行長周小川在《黨的十九大報告輔導讀本》發(fā)表題為《守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線》的署名文章。周小川在解讀十九大報告時,重點圍繞當前我國面臨的金融風險表現(xiàn)、成因及對策展開論述,著重強調防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風險是金融工作的永恒主題。
在周小川的文章中,透露著未來金融行業(yè)發(fā)展大的政策方向,包括進一步推進金融業(yè)的改革開放,這是主動防范金融風險的未來抉擇;金融監(jiān)管還會進一步強化,除當前實行的加強影子銀行、同業(yè)業(yè)務、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管外,建立健全對金融控股公司的監(jiān)管、對非法金融活動和亂辦交易所等亂象嚴格監(jiān)管,以及加強對監(jiān)管干部被監(jiān)管對象俘獲的利益輸送行為的問責也是未來監(jiān)管重點;金融監(jiān)管部門之間的監(jiān)管協(xié)調也將進一步加強,央行將在維護貨幣穩(wěn)定的職責上進一步維護金融穩(wěn)定,這也意味著其權責進一步提升;高杠桿是宏觀金融脆弱性的根源,去杠桿會持續(xù)下去,在此背景下,貨幣政策不會放松,將繼續(xù)保持穩(wěn)健中性;金融企業(yè)的公司治理將進一步推進。
之所以當前及未來一段時間內金融工作的重點是守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線,是因為當前和今后一個時期我國金融領域尚處在風險易發(fā)高發(fā)期。周小川稱,風險點多面廣,呈現(xiàn)隱蔽性、復雜性、突發(fā)性、傳染性、危害性特點,結構失衡問題突出,違法違規(guī)亂象叢生,潛在風險和隱患正在積累,脆弱性明顯上升。
在周小川看來,金融風險主要表現(xiàn)在宏觀層面的金融高杠桿和流動性風險、微觀層面的金融機構信用風險,以及跨市場跨業(yè)態(tài)跨區(qū)域的影子銀行和違法犯罪風險。特別是,周小川認為,高杠桿是宏觀金融脆弱性的總根源,在實體部門體現(xiàn)為過度負債,在金融領域體現(xiàn)為信用過快擴張。不少分析人士認為,這也意味著未來去杠桿將持續(xù)下降,貨幣政策將維持穩(wěn)健中性,信貸增速也將逐步回落。值得注意的是,周小川還具體地“點名”了當前金融領域存在的幾大亂象,其表述甚至頗為嚴厲罕見。例如,“各類金融控股公司快速發(fā)展,部分實業(yè)企業(yè)熱衷投資金融業(yè),通過內幕交易、關聯(lián)交易等賺快錢”、“交易場所亂批濫設”、“少數(shù)金融‘大鱷’與握有審批權監(jiān)管權的‘內鬼’合謀,火中取栗,實施利益輸送,個別監(jiān)管干部被監(jiān)管對象俘獲”等。
對于為何會出現(xiàn)上述金融風險,周小川認為,當前的金融風險隱患是實體經(jīng)濟結構性失衡和逆周期調控能力、金融企業(yè)治理和金融業(yè)對外開放程度不足以及監(jiān)管體制機制缺陷的鏡像反映。也因此,防范金融風險就因從這些領域著手,總結來說,就是主動推進改革開放。“應對系統(tǒng)性風險,主題是防范,關鍵是主動。改革開放是主動防范化解系統(tǒng)性金融風險的歷史經(jīng)驗和未來抉擇。”周小川說。
具體來說,為防范金融系統(tǒng)性風險,周小川開出了三大“藥方”,分別是推進金融機構和金融市場改革開放;完善金融管理制度,加強金融監(jiān)管體系統(tǒng)籌協(xié)調;加強黨的領導,確保金融改革發(fā)展正確方向。
其中,在推進金融改革開放方面,周小川特別提到了要嚴把市場準入關,加強金融機構股東資質管理;建立健全金融控股公司規(guī)制和監(jiān)管,嚴格限制和規(guī)范非金融企業(yè)投資金融機構,從制度上隔離實業(yè)板塊和金融板塊。
在完善金融管理制度方面,則著重論述中央監(jiān)管部門(特別是央行)與地方監(jiān)管部門如何協(xié)調監(jiān)管,表示要“充分利用人民銀行的機構和力量,統(tǒng)籌系統(tǒng)性風險防控與重要金融機構監(jiān)管,對綜合經(jīng)營的金融控股公司、跨市場跨業(yè)態(tài)跨區(qū)域金融產(chǎn)品,明確監(jiān)管主體,落實監(jiān)管責任,統(tǒng)籌監(jiān)管重要金融基礎設施,統(tǒng)籌金融業(yè)綜合統(tǒng)計”。
此外,周小川還提及了中央和地方監(jiān)管部門未來監(jiān)管的幾大重點領域,“一手抓金融機構亂搞同業(yè)、亂加杠桿、亂做表外業(yè)務、違法違規(guī)套利,一手抓非法集資、亂辦交易場所等嚴重擾亂金融市場秩序的非法金融活動。”
在加強黨的領導方面,周小川則強調,黨的領導要同金融企業(yè)法人治理必須一體化,必須貫徹到公司治理全過程,形成符合我國國情的金融企業(yè)公司治理機制。