在探索上海自貿(mào)區(qū)體制機(jī)制改革之中，有三個(gè)因素有著至關(guān)重要的影響：第一，上海經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的體制機(jī)制改革。上海經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的體制機(jī)制改革狀況必然制約著自貿(mào)區(qū)體制機(jī)制在制度層面上的形成。第二，中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的體制機(jī)制改革。自貿(mào)區(qū)的許多制度不可能完全游離于國內(nèi)體制機(jī)制，國內(nèi)的體制機(jī)制狀況將制約著上海自貿(mào)區(qū)的各項(xiàng)制度。第三，國際規(guī)則的變化。自2008年美國金融危機(jī)爆發(fā)后，全球經(jīng)濟(jì)金融格局發(fā)生了重大變化，美國對(duì)現(xiàn)有的國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系并不滿意，由此，提出了“跨太平洋戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定”(T PP)、“跨大西洋貿(mào)易和投資伙伴關(guān)系協(xié)定”(T T IP)和“服務(wù)貿(mào)易協(xié)定”(T ISA )等新規(guī)則。這些貿(mào)易協(xié)定還在形成過程中，一些具體條款尚未成型，由此，將影響到上海自貿(mào)區(qū)的體制機(jī)制改革在制度上準(zhǔn)確定位。在這些因素的制約下，上海自貿(mào)區(qū)體制機(jī)制的選擇和定位就不再簡(jiǎn)單是28 .78平方公里之內(nèi)的事，它將不同于國際上任何一個(gè)自貿(mào)區(qū)，帶有明顯的中國特色。

鏈接自貿(mào)區(qū)的金融發(fā)展

從各國和地區(qū)的自貿(mào)區(qū)來看，為了便于自由貿(mào)易和自由投資，可以說，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融服務(wù)業(yè)全面開放。

國務(wù)院批準(zhǔn)的總體方案中指出了上海自貿(mào)區(qū)在金融方面展開制度創(chuàng)新的幾個(gè)相互關(guān)聯(lián)的關(guān)鍵性要點(diǎn)：第一，加快探索資本項(xiàng)目可兌換。對(duì)中國而言，經(jīng)過30多年的改革開放，資本項(xiàng)目中的大多數(shù)項(xiàng)目已經(jīng)開放，尚未開放的項(xiàng)目主要集中在“金融項(xiàng)目”方面，具體內(nèi)容包括金融產(chǎn)品的發(fā)行和交易。第二，金融服務(wù)業(yè)全面開放。這實(shí)際上意味著在金融機(jī)構(gòu)設(shè)置、金融產(chǎn)品發(fā)行和交易、金融市場(chǎng)運(yùn)作等方面不再實(shí)行中國境內(nèi)長(zhǎng)期存在的審批制，由此，在客觀上要求已習(xí)慣于以審批制為基礎(chǔ)的金融監(jiān)管理念的全面轉(zhuǎn)變。第三，推進(jìn)政府管理由注重事先審批轉(zhuǎn)為注重事中、事后監(jiān)管。第四，逐步允許境外企業(yè)參與商品期貨交易。這實(shí)際上意味著，逐步探索自貿(mào)區(qū)內(nèi)的境外企業(yè)介入到中國境內(nèi)的商品期貨交易。由此，自貿(mào)區(qū)內(nèi)外的鏈接就成為一個(gè)需要認(rèn)真研究探討之事。第五，建立試驗(yàn)區(qū)金融改革創(chuàng)新與上海國際金融中心建設(shè)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制。上海自貿(mào)區(qū)并非一個(gè)完全封閉的試驗(yàn)區(qū)。對(duì)中國而言，建立這一自貿(mào)區(qū)的真實(shí)含義，不在于增加多少的貿(mào)易量和引進(jìn)多少外資，更重要的功能在于，全面推進(jìn)“以開放促改革”的進(jìn)程，強(qiáng)化中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的體制機(jī)制創(chuàng)新。要做到這一點(diǎn)，首先自貿(mào)區(qū)內(nèi)所形成的體制機(jī)制創(chuàng)新應(yīng)在上海經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中逐步展開，由此，聯(lián)動(dòng)機(jī)制的設(shè)立必不可少。

上海自貿(mào)區(qū)的運(yùn)作和發(fā)展面臨著一對(duì)矛盾：一方面自貿(mào)區(qū)的地理范圍已經(jīng)界定，幾乎不可能將它延伸到整個(gè)上海(更不可能將自貿(mào)區(qū)擴(kuò)大到中國全境)，由此，自貿(mào)區(qū)內(nèi)實(shí)行的各項(xiàng)自由化制度帶有明顯的“境內(nèi)關(guān)外”特征；另一方面，自貿(mào)區(qū)內(nèi)實(shí)行的這些自由化制度又必須“形成可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)”，以發(fā)揮示范帶動(dòng)效應(yīng)和服務(wù)于全國的效應(yīng)。要破解這一矛盾，既需要在制度創(chuàng)新中細(xì)化相關(guān)條款和流程，又需要充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，以達(dá)到地理空間不突破但各種交易卻能夠有效拓展到上海范圍的效應(yīng)。