化解中國式“錢荒”的對策

銀行自身轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。要化解本身來自于銀行業(yè)的“錢荒”風(fēng)險(xiǎn)，就必須先從商業(yè)銀行自身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)開始轉(zhuǎn)變。眾所周知，商業(yè)銀行是依法吸收社會(huì)大眾存款和向企業(yè)和個(gè)人貸款的贏利性機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行的主要收入來源就是貸款獲得的利息與存款支付的利息之間的差額。在我國，無論是四大國有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行，利息收入都是商業(yè)銀行的主要收入，它占據(jù)了商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)的絕大部分份額。商業(yè)銀行在擴(kuò)大貸款規(guī)模最大化收益的同時(shí)也增加了自身流動(dòng)性和安全性的風(fēng)險(xiǎn)。避免陷入“錢荒”的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行必須主動(dòng)轉(zhuǎn)變自身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變銀行收入來源的結(jié)構(gòu)。⑥這就要求商業(yè)銀行在發(fā)展負(fù)債業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)的同時(shí)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，提高以服務(wù)中介為主的中間業(yè)務(wù)的比重和來源中間業(yè)務(wù)的收入比重，提高核心資本充足率。

允許和提倡民間資本進(jìn)入金融業(yè)。大量社會(huì)閑散資金的流動(dòng)形成了巨大的游資，這筆數(shù)額可觀的民間資本由于所有制的問題始終得不到政府部門的認(rèn)可，甚至是得不到應(yīng)有的“國民待遇”。民間資本始終不能進(jìn)入正規(guī)的金融系統(tǒng)和銀行領(lǐng)域，找不到出口的民間資本不能通過正常渠道進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，只能涌向虛擬經(jīng)濟(jì)和黃金、古董、樓房等商品，尋找花樣百出的投機(jī)機(jī)會(huì)，同樣是可以發(fā)揮資本作用的民間資本長期得不到合理的利用，造成了資金資源的巨大浪費(fèi)和社會(huì)的不穩(wěn)定。實(shí)際可以看出，中國市場上并不是真正的缺錢，而是資金的結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配，大量的資金沒有用到正確的地方，形成一種不對稱和矛盾?；夂捅苊?ldquo;錢荒”，重要的手段是正確地、合理地利用民間的資本，讓民間資本充分的發(fā)揮作用，順利地進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，又得到增值和投資的機(jī)會(huì)。⑦十八屆三中全會(huì)公報(bào)提出，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)，可以擴(kuò)大民間資本投資渠道，有效解決小微企業(yè)融資難的問題。這既解決了民間資本投資渠道問題，又在很大程度上解決了中小企業(yè)的融資問題，可以說是一舉兩得。

監(jiān)管部門監(jiān)管和考核指標(biāo)科學(xué)化。造成中國式“錢荒”銀行業(yè)缺錢的一大元兇正是銀行監(jiān)管部門的不合時(shí)宜的監(jiān)管指標(biāo)，即貸存比。貸存比這一指標(biāo)延續(xù)越來越不得人心，也不合時(shí)宜了。在已經(jīng)存在存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金的基礎(chǔ)上又規(guī)定了貸存比，這更加進(jìn)一步壓縮了商業(yè)銀行可貸資金的規(guī)模，打壓了商業(yè)銀行的盈利空間。連續(xù)17年未變的貸存比率也引發(fā)了銀行和金融系統(tǒng)乃至宏觀經(jīng)濟(jì)中的亂象。⑧監(jiān)管部門應(yīng)該考慮到貸存比指標(biāo)的合理性和科學(xué)性，應(yīng)該了解這個(gè)指標(biāo)的缺陷和造成的影響。監(jiān)管部門應(yīng)該把主要監(jiān)管領(lǐng)域放在存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金以及資本充足率和核心資本充足率的考核上，逐漸提高貸存比率，逐漸取消貸存比指標(biāo)，建立起科學(xué)、合理、全面的量化考核體系，并使監(jiān)管日?；⒊B(tài)化，避免時(shí)點(diǎn)突擊考核造成周期性波動(dòng)。

大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)。中國式的“錢荒”不僅是資金資源的結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配造成的，也是中國經(jīng)濟(jì)權(quán)力錯(cuò)配造成的。這種權(quán)力的錯(cuò)配常見于國企，國企在涉及到國家經(jīng)濟(jì)命脈的能源、電力、電網(wǎng)、銀行、電信等基礎(chǔ)領(lǐng)域的壟斷，使得中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)占的成本越來越巨大。影響中國收入分配的主要因素包括壟斷、財(cái)政、稅收和土地四大因素，其中稅收每年的增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長速度的兩三倍，這種顛倒的稅收行為給實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來很大弊端。其一，過重的稅負(fù)使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)的盈利能力逐漸下降；其二，實(shí)體經(jīng)濟(jì)盈利能力下降導(dǎo)致更多資本流入投機(jī)和食利行業(yè)進(jìn)而導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步空虛；其三，實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步空虛導(dǎo)致了稅收范圍縮小，政府的稅收量減少，面對剛性支出，政府又加重稅負(fù)，形成惡性循環(huán)。我們的政府應(yīng)當(dāng)充分地認(rèn)識到這一點(diǎn)，對待實(shí)體經(jīng)濟(jì)，絕對不能殺雞取卵、竭澤而漁。應(yīng)該大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，方可充實(shí)稅收和國民經(jīng)濟(jì)，有效化解“錢荒”危機(jī)。政府應(yīng)該有所作為，從宏觀視角出發(fā)，給所有的生產(chǎn)性企業(yè)，尤其是民營企業(yè)和中小企業(yè)降低稅負(fù)、物流成本和提供給他們以公平的競爭環(huán)境，讓產(chǎn)業(yè)資本重新站上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大舞臺。尤其是在成本推動(dòng)型的通脹壓力下，更要阻止產(chǎn)業(yè)資本流向金融系統(tǒng)空轉(zhuǎn)，方可從根本上解決中國式“錢荒”。

（作者為遼寧大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士研究生）

【注釋】

①王健君：“‘錢荒’倒逼 宏調(diào)‘刮骨療毒’”，《瞭望》，2013年第26期。

②溫源：“銀行‘錢荒’意味著什么”，《鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)導(dǎo)刊》，2013年第8期。

③陳建剛：“貸存比監(jiān)管過時(shí)了”，《證券市場周刊》，2012年第25期。

④田俊榮，歐陽潔：“銀行間市場為何鬧‘錢荒’”，《人民日報(bào)》，2013年6月24日

⑤王權(quán)：“關(guān)于商業(yè)銀行拉存款現(xiàn)象的探討”，《經(jīng)營管理者》，2010年第8期。

⑥董小君：“從‘熱錢’到‘錢荒’：形勢逆轉(zhuǎn)的原因、影響及應(yīng)對之策”，《經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)》，2013年第7期。

⑦李衛(wèi)東：“我國銀行業(yè)‘錢荒’的成因及對策”，《青海金融》，2013年第9期。

⑧魯政委：“貸存比的歷史貢獻(xiàn)與當(dāng)前存廢”，《銀行家》，2012年第9期。

責(zé)編/張曉