早在2007年以前，美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的生產(chǎn)過(guò)剩問(wèn)題已經(jīng)十分明顯，但資產(chǎn)階級(jí)為了給相對(duì)過(guò)剩的房地產(chǎn)尋找市場(chǎng)，延緩經(jīng)濟(jì)危機(jī)，大肆宣揚(yáng)超前消費(fèi)的消費(fèi)理念，并以鋪天蓋地的廣告形式刺激、誘導(dǎo)民眾貸款消費(fèi)、借債消費(fèi)，甚至推出了次級(jí)抵押貸款項(xiàng)目來(lái)刺激消費(fèi)者特別是貧困的消費(fèi)者以“寅吃卯糧”的形式購(gòu)買(mǎi)住房。結(jié)果，雖然從表面上看，生產(chǎn)出來(lái)的住房大都賣(mài)掉了，但實(shí)際上，房地產(chǎn)領(lǐng)域的生產(chǎn)過(guò)剩已經(jīng)十分嚴(yán)重。同時(shí)，為了拉動(dòng)消費(fèi)，刺激消費(fèi)，制造虛假繁榮景象，金融寡頭們?cè)O(shè)計(jì)出了各種各樣的金融衍生產(chǎn)品，試圖繞過(guò)商品的生產(chǎn)和流通過(guò)程，直接通過(guò)金融交易活動(dòng)“圈錢(qián)”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年，全球金融衍生品市值高達(dá)681萬(wàn)億美元，而同年全球國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值只有54萬(wàn)億美元，實(shí)物經(jīng)濟(jì)只有10萬(wàn)億美元，2007年的全球金融衍生品與全球國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值之比為13：1，全球金融衍生品與實(shí)物經(jīng)濟(jì)的比例是68：1。同期，美國(guó)的金融衍生品為320萬(wàn)億美元，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值14萬(wàn)億美元，實(shí)物經(jīng)濟(jì)只有3.5萬(wàn)億美元，美國(guó)金融衍生品與其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例為23：1，美國(guó)金融衍生品與實(shí)物經(jīng)濟(jì)之比是91：1。2007年，全球外匯資金和金融衍生品的交易量相當(dāng)于當(dāng)年全球國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值總和的67倍。很顯然，虛擬經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的規(guī)模和速度已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，虛擬產(chǎn)品的數(shù)量已遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的客觀需要，導(dǎo)致房地產(chǎn)市場(chǎng)和金融市場(chǎng)累積著大量泡沫風(fēng)險(xiǎn)。一旦泡沫破裂，次級(jí)貸款人無(wú)力還債，資產(chǎn)價(jià)格大幅下跌，危機(jī)就開(kāi)始顯現(xiàn)；而鏈條一旦斷裂，整個(gè)金融體系也就不可避免陷入危機(jī)，并經(jīng)由實(shí)體部門(mén)擴(kuò)展為大范圍的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。所以，2008年全球金融危機(jī)，從本質(zhì)上說(shuō)，仍是資本主義“生產(chǎn)相對(duì)過(guò)剩”的危機(jī)，只不過(guò)這次生產(chǎn)過(guò)剩不是表現(xiàn)為“實(shí)體”的商品生產(chǎn)過(guò)多，而是表現(xiàn)為“虛擬”的“衍生產(chǎn)品旺盛”，不是表現(xiàn)為住房賣(mài)不出，而是表現(xiàn)為支付能力低下的普通民眾靠貸款買(mǎi)房后無(wú)力償還貸款。

資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)的根本原因在于資本主義經(jīng)濟(jì)制度本身。資本主義經(jīng)濟(jì)制度是資本與私有制結(jié)合的經(jīng)濟(jì)制度，在這一經(jīng)濟(jì)制度下，一方面，因資本家對(duì)利潤(rùn)的無(wú)限追求而使資本主義生產(chǎn)呈無(wú)限擴(kuò)大的趨勢(shì)，另一方面，資本主義私有制使社會(huì)上越來(lái)越多的財(cái)富日益歸少數(shù)資本家私人所有，社會(huì)上絕大多數(shù)人處于相對(duì)貧困狀態(tài)，致使社會(huì)有支付能力的消費(fèi)需求遭到抑制。正如馬克思所講：“一切現(xiàn)實(shí)的危機(jī)的最終原因，總是群眾的貧窮和他們的消費(fèi)受到限制，而與此相對(duì)比的是，資本主義生產(chǎn)竭力發(fā)展生產(chǎn)力。”③

資本是逐利的，惟利是圖是資本的本性，利潤(rùn)的最大化是資本的貪婪追求。馬克思指出：“作為資本家，他只是人格化的資本。他的靈魂就是資本的靈魂。而資本只有一種生活本能，這就是增殖自身，創(chuàng)造剩余價(jià)值。”④而且，為了賺取更多的利潤(rùn)，資本家可以不計(jì)一切后果，敢冒一切風(fēng)險(xiǎn)。馬克思在《資本論》中曾經(jīng)講到：“資本害怕沒(méi)有利潤(rùn)或利潤(rùn)太少，就像自然界害怕真空一樣。一旦有適當(dāng)?shù)睦麧?rùn)，資本就膽大起來(lái)。如果有10%的利潤(rùn)，它就保證到處被使用；有20%的利潤(rùn)，它就活躍起來(lái)；有50%的利潤(rùn)，它就鋌而走險(xiǎn)；為了100%的利潤(rùn)，它就敢踐踏一切人間法律；有300%的利潤(rùn)，它就敢犯任何罪行，甚至冒絞首的危險(xiǎn)。”⑤同時(shí)，在資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也促使資本家不斷改進(jìn)技術(shù)，不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，不斷提高競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，因?yàn)橹挥邪哑髽I(yè)做大做強(qiáng)，才能使自己在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中擁有優(yōu)勢(shì)。所以，從生存與發(fā)展的角度講，資本家不僅有不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、提高生產(chǎn)效率的內(nèi)在沖動(dòng)，而且強(qiáng)大的外在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力也促使資本家必須不斷擴(kuò)大再生產(chǎn)，不斷提高生產(chǎn)的技術(shù)水平。但各個(gè)資本家爭(zhēng)先恐后改進(jìn)技術(shù)、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的結(jié)果，必然會(huì)導(dǎo)致整個(gè)部門(mén)的技術(shù)水平不斷提高，勞動(dòng)生產(chǎn)率不斷提高，資本有機(jī)構(gòu)成不斷提高，而資本有機(jī)構(gòu)成不斷提高的結(jié)果，就會(huì)使本部門(mén)的利潤(rùn)率不斷下降（如圖1所示）。因?yàn)橘Y本有機(jī)構(gòu)成和部門(mén)利潤(rùn)率之間是成反比關(guān)系的。利潤(rùn)率下降，就意味著資本家投入同量資本的收益減少了。但資本家投資的目的卻是為了多賺錢(qián)，怎樣才能彌補(bǔ)因利潤(rùn)率下降給資本家?guī)?lái)的利潤(rùn)損失呢？最有效的辦法就是進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，通過(guò)薄利多產(chǎn)或薄利多銷(xiāo)的方式，防止總利潤(rùn)大幅縮減。但隨著資本家不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，生產(chǎn)過(guò)剩的問(wèn)題就會(huì)越來(lái)越嚴(yán)重，利潤(rùn)率就會(huì)越來(lái)越下降，而資本家為了維持既有的利潤(rùn)水平，就要更進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。正如馬克思所講，“資本主義生產(chǎn)總是竭力克服它所固有的這些限制，但是它用來(lái)克服這些限制的手段，只是使這些限制以更大的規(guī)模重新出現(xiàn)在它面前”⑥。在當(dāng)代資本主義社會(huì)，資本家逐利的本性不僅沒(méi)有改變，而且更加變本加厲。為了追逐更多的利潤(rùn)，資本家不僅千方百計(jì)加大對(duì)國(guó)內(nèi)勞動(dòng)群眾的剝削，而且不斷對(duì)外進(jìn)行經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張；不僅在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域不斷擴(kuò)張實(shí)體經(jīng)濟(jì)的規(guī)模，而且在金融領(lǐng)域傾其所能地研發(fā)和創(chuàng)造各種虛擬衍生產(chǎn)品，大力發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)。

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