伴隨政策紅利密集落地，發(fā)展養(yǎng)老第三支柱鼓點(diǎn)漸緊，這也對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與第三支柱建設(shè)提出了新的要求?？v觀當(dāng)前保險(xiǎn)市場(chǎng)的商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品，限期繳費(fèi)的年金保險(xiǎn)憑借收益相對(duì)穩(wěn)健、繳費(fèi)靈活在市場(chǎng)占據(jù)主流。除了傳統(tǒng)年金保險(xiǎn)外，近年來(lái)，政策還持續(xù)規(guī)范和促進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展，并鼓勵(lì)險(xiǎn)企推出更多具有更高保障屬性的保險(xiǎn)，包括個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)、專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)都已在運(yùn)行中。

業(yè)內(nèi)人士表示，從個(gè)人層面來(lái)看，由于人們對(duì)社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的保障過(guò)于依賴(lài)，制定養(yǎng)老規(guī)劃的主動(dòng)性普遍不高，政策支持和消費(fèi)者教育仍需進(jìn)一步補(bǔ)齊“短板”。從保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)角度而言，應(yīng)進(jìn)一步發(fā)展各類(lèi)有政策支持和商業(yè)性的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。

年金保險(xiǎn)占比較高

近年來(lái)，保險(xiǎn)業(yè)大力發(fā)展具有養(yǎng)老屬性的各類(lèi)商業(yè)保險(xiǎn)。養(yǎng)老保險(xiǎn)需要具備長(zhǎng)期性、安全性、收益性、領(lǐng)取約束性等特點(diǎn)。年金保險(xiǎn)則被認(rèn)為是具有養(yǎng)老功能、適合參與第三支柱建設(shè)的商業(yè)保險(xiǎn)品種之一。

當(dāng)前保險(xiǎn)市場(chǎng)上絕大多數(shù)商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品，都是限期繳費(fèi)的年金保險(xiǎn)。即投保人按期繳付保險(xiǎn)費(fèi)到特定年限時(shí)開(kāi)始領(lǐng)取養(yǎng)老金。如果年金受領(lǐng)者在領(lǐng)取年齡前死亡，保險(xiǎn)公司或者退還所繳保險(xiǎn)費(fèi)和現(xiàn)金價(jià)值中較高者，或者按照規(guī)定的保額給付保險(xiǎn)金。

部分險(xiǎn)企也在年金險(xiǎn)中進(jìn)一步添加保障，增加了其養(yǎng)老屬性。以平安人壽御享財(cái)富保險(xiǎn)產(chǎn)品計(jì)劃養(yǎng)老版為例，養(yǎng)老版由平安御享財(cái)富養(yǎng)老年金保險(xiǎn)、平安聚財(cái)寶（2021）終身壽險(xiǎn)（萬(wàn)能型）、平安聚財(cái)寶（2021）養(yǎng)老年金保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）組成，考慮到已退休和臨退休人群的保障需求，將投保年齡上限放寬至75歲，交費(fèi)期限可選3年或5年，8年滿期。平安人壽表示，養(yǎng)老金快速給付的特點(diǎn)能及時(shí)解決養(yǎng)老開(kāi)銷(xiāo)，同時(shí)遞增給付還能幫助保持養(yǎng)老生活的穩(wěn)定。

近年來(lái)，養(yǎng)老年金保險(xiǎn)發(fā)展迅速。截至2021年10月底，企業(yè)年金受托管理資產(chǎn)近1.5萬(wàn)億元。銀保監(jiān)會(huì)此前也表示，養(yǎng)老年金保險(xiǎn)收益穩(wěn)健，是傳統(tǒng)的具有養(yǎng)老功能的商業(yè)保險(xiǎn)，將不斷促進(jìn)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步豐富人身保險(xiǎn)產(chǎn)品供給的指導(dǎo)意見(jiàn)》也指出，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)多領(lǐng)域豐富產(chǎn)品供給，加大普惠保險(xiǎn)發(fā)展力度，服務(wù)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)，滿足人民健康保障需求，提高老年人、兒童保障水平，加大新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)從業(yè)人員、各種靈活就業(yè)人員等特定人群保障力度。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副主任王向楠認(rèn)為，目前我國(guó)的年金保險(xiǎn)以定期產(chǎn)品居多，具有可保障終身的養(yǎng)老產(chǎn)品相對(duì)較少，未來(lái)仍有較大發(fā)展?jié)摿Α?/p>

普華永道中國(guó)金融行業(yè)管理咨詢(xún)合伙人周瑾表示，從需求端來(lái)看，隨著中國(guó)人口老齡化趨勢(shì)加劇，消費(fèi)者對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的重視程度不斷提升，配置養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的人越來(lái)越多，也越來(lái)越年輕。從供給端來(lái)看，保險(xiǎn)業(yè)回歸保障功能后，保險(xiǎn)公司更傾向于推出長(zhǎng)期期繳的保障型產(chǎn)品，因此，很多險(xiǎn)企將主打產(chǎn)品瞄準(zhǔn)了年金保險(xiǎn)。在供需兩端的互相促進(jìn)下，近年來(lái)年金保險(xiǎn)市場(chǎng)呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

多個(gè)專(zhuān)屬養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)運(yùn)行

除了傳統(tǒng)年金保險(xiǎn)外，近年來(lái)，政策持續(xù)規(guī)范和促進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展，并鼓勵(lì)險(xiǎn)企推出更多具有更高保障屬性的保險(xiǎn)。

2018年5月，個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)啟動(dòng)，標(biāo)志著我國(guó)開(kāi)始探索運(yùn)用稅收優(yōu)惠引導(dǎo)個(gè)人開(kāi)展養(yǎng)老金積累。試點(diǎn)以來(lái)，運(yùn)行總體平穩(wěn)，流程不斷優(yōu)化。截至2021年10月底，共有23家保險(xiǎn)公司參與試點(diǎn)，累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入近6億元，參保人數(shù)超過(guò)5萬(wàn)人。不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于一些原因，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)對(duì)消費(fèi)者的吸引力比較有限。

在稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)運(yùn)行基礎(chǔ)上，2021年5月，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于開(kāi)展專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》，成為養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱建設(shè)探索的一個(gè)方向。專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是以養(yǎng)老保障為目的，領(lǐng)取年齡在60周歲及以上的個(gè)人養(yǎng)老年金保險(xiǎn)產(chǎn)品。產(chǎn)品設(shè)計(jì)分為積累期和領(lǐng)取期兩個(gè)階段，領(lǐng)取期不得短于10年。產(chǎn)品采取賬戶(hù)式管理，賬戶(hù)價(jià)值計(jì)算和費(fèi)用收取公開(kāi)透明。

銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，自2021年6月1日起，在浙江?。ê瑢幉ㄊ校┖椭貞c市啟動(dòng)專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，鼓勵(lì)試點(diǎn)保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)針對(duì)新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和各種靈活就業(yè)人員的專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。截至2021年10月底，專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)保費(fèi)收入約2億元，承保人數(shù)超過(guò)1.7萬(wàn)人，其中網(wǎng)約車(chē)司機(jī)約5600人。

王向楠表示，養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品名稱(chēng)中有“保險(xiǎn)”字樣，說(shuō)明其保障屬性強(qiáng)。一方面，產(chǎn)品的期限長(zhǎng)，可以設(shè)計(jì)為終生領(lǐng)取，壽命越長(zhǎng)，領(lǐng)取越多。另一方面，可以隨工資增長(zhǎng)率等設(shè)計(jì)為指數(shù)化養(yǎng)老金。此外，養(yǎng)老保險(xiǎn)還可根據(jù)家庭成員生命狀況而調(diào)整養(yǎng)老金領(lǐng)取金額。

市場(chǎng)活力仍待進(jìn)一步激發(fā)

雖然當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)日益受到重視，且發(fā)行種類(lèi)也逐漸豐富，但整體來(lái)看養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)活力仍有所欠缺。

“由于人們對(duì)社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的保障過(guò)于依賴(lài)，制定養(yǎng)老規(guī)劃的主動(dòng)性普遍不高。同時(shí)，制定養(yǎng)老規(guī)劃需要掌握一些專(zhuān)業(yè)知識(shí)，包括人口結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)、社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)政策、養(yǎng)老服務(wù)政策、金融、財(cái)務(wù)及保險(xiǎn)知識(shí)等，這些內(nèi)容都相對(duì)深?yuàn)W，多數(shù)人學(xué)習(xí)理解存在一定困難。這導(dǎo)致多數(shù)個(gè)人客戶(hù)沒(méi)有制定自身的養(yǎng)老規(guī)劃，已制定養(yǎng)老規(guī)劃的人也有很大一部分沒(méi)有真正落實(shí)，因此個(gè)人客戶(hù)主動(dòng)投保養(yǎng)老保險(xiǎn)的意識(shí)不強(qiáng)。”中國(guó)人保個(gè)險(xiǎn)部有關(guān)負(fù)責(zé)人接受采訪時(shí)對(duì)記者表示。

對(duì)此，中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇秘書(shū)長(zhǎng)董克用認(rèn)為，在政策層面，一些利民的好政策沒(méi)有得到良好宣傳，應(yīng)該讓百姓了解相關(guān)政策，明確養(yǎng)老預(yù)期。

王向楠建議，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為第三支柱“主力”，應(yīng)進(jìn)一步發(fā)展各類(lèi)有政策支持和商業(yè)性的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，為居民提供養(yǎng)老財(cái)務(wù)保障。發(fā)展?jié)M足居民養(yǎng)老護(hù)理、醫(yī)療的保險(xiǎn)產(chǎn)品，且參與建設(shè)養(yǎng)老服務(wù)業(yè)，為居民提供老年人生活保障。促進(jìn)養(yǎng)老金積累，提升居民儲(chǔ)蓄到長(zhǎng)期投資的轉(zhuǎn)化率。

中國(guó)人保有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將以商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目為契機(jī)，分階段、分層次穩(wěn)步推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)供給相關(guān)工作，增加商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品供給，堅(jiān)持回歸保障，聚焦日益增長(zhǎng)的多樣化養(yǎng)老保障需求，創(chuàng)新發(fā)展定價(jià)科學(xué)、投保便利、收益穩(wěn)健、服務(wù)多元的各類(lèi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，為老年階段的保障與融資需求提供保險(xiǎn)解決方案。