我國商業(yè)銀行現(xiàn)有的盈利結(jié)構(gòu),反映著其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、行業(yè)結(jié)構(gòu)的特征,是在原有金融體制結(jié)構(gòu)和實體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)長期作用之下形成的。在上世紀(jì)90年代以前,中國銀行業(yè)沒有規(guī)范的資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng),僅有比較簡單的“信貸收支平衡表”,存、貸、匯是主要業(yè)務(wù)內(nèi)容,利差是主要收入來源。這種狀況在近10年發(fā)生了顯著變化,業(yè)務(wù)及收入的多元化、非利息收入的上升表明,中國銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型已經(jīng)開始。然而同不斷加快的利率市場化進(jìn)程相比較,這種轉(zhuǎn)型的廣度和深度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。
與西方市場經(jīng)濟(jì)國家利率市場化條件下一般性的利率風(fēng)險不同,中國銀行業(yè)還面臨諸多由中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來的特殊風(fēng)險,例如眾所矚目的房地產(chǎn)信貸、地方融資平臺,如果出現(xiàn)問題,商業(yè)銀行面臨的決不是單純的“利差”風(fēng)險,而是面臨著利率風(fēng)險與信用風(fēng)險相交織,表內(nèi)風(fēng)險與表外風(fēng)險相傳染,短期風(fēng)險與長期風(fēng)險相疊加的復(fù)雜局面,這些都是銀行不能回避的問題。單看存貸業(yè)務(wù),人們看重利差高低,然而現(xiàn)代銀行的服務(wù)是綜合的,存貸款只是其中的產(chǎn)品之一,它們的占比也在逐步降低,隨著商業(yè)銀行的產(chǎn)品增加,成本與收益不再單一依賴存貸款利率。銀行必須為客戶提供綜合服務(wù),實現(xiàn)從單純的利差依賴向綜合定價轉(zhuǎn)變,不斷提高金融服務(wù)的質(zhì)量。
發(fā)揮市場的資源配置作用:改革過程中值得注意的問題
中國人民銀行在改革公告后的“答記者問”中指出,“此項改革是進(jìn)一步發(fā)揮市場配置資源基礎(chǔ)性作用的重要舉措,對于促進(jìn)金融支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型升級具有重要意義”。政策意圖是明確的,然而要達(dá)到這個目標(biāo),在實際運行中還需要注意幾個問題。
正確傳導(dǎo)政策意圖,避免資源錯誤配置。前面提到,人們擔(dān)心改革后金融資源是否會出現(xiàn)“兩極化”現(xiàn)象,這種擔(dān)心不是沒有道理的。利率改革一方面提高了高端客戶對銀行的議價能力,另一方面對銀行在中、小、微企業(yè)領(lǐng)域的服務(wù)能力和風(fēng)險管理水平提出了更高的要求。如果這兩個問題處理不好,“兩極效應(yīng)”就可能出現(xiàn),優(yōu)化金融資源配置的目標(biāo)就難以達(dá)成,甚至人們擔(dān)心的某些大企業(yè)成為資金“二道販子”的可能性就會加大。要避免這種可能性,必須要求金融機構(gòu)、經(jīng)濟(jì)實體和政府引導(dǎo)“三管齊下”綜合施治。金融機構(gòu)轉(zhuǎn)變服務(wù)方式,提高風(fēng)險計價能力,按監(jiān)管指引跟蹤資金用途;企業(yè)提高誠信、提升素質(zhì);政府對弱勢企業(yè)群體進(jìn)行必要的政策扶持,提升其抗風(fēng)險能力。
銀行合理定價機制,防止“兩個錯配”。在銀行經(jīng)營管理中,資產(chǎn)負(fù)債的期限配置關(guān)系到流動性風(fēng)險,合理的利率配置關(guān)系到銀行財務(wù)風(fēng)險,流動性和收益性是確保銀行安全的兩條生命線。前段時間所謂的“錢荒”充分反映了資產(chǎn)期限錯配導(dǎo)致的流動性風(fēng)險的危害,流動性風(fēng)險是顯性而急迫的,“一分錢逼死英雄漢”。相比之下,由利率錯配導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險卻可能是隱蔽而慢性的,同流動性風(fēng)險來得快去得快的情況不一樣,銀行一旦陷入財務(wù)困境便難以自拔。因此,在利率市場化條件下,防止兩個錯配,確保銀行兩條生命線是防范銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險的底線。