但是，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的進(jìn)一步開(kāi)展，所帶來(lái)的不僅是網(wǎng)絡(luò)投融資額的屢創(chuàng)新高，還有日益嚴(yán)重的互聯(lián)網(wǎng)金融安全隱患。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融自上世紀(jì)九十年代至今，經(jīng)歷了飛速的發(fā)展，近幾年更是處于創(chuàng)新的爆發(fā)期。然而，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，我國(guó)的金融監(jiān)管還更多地停留在對(duì)傳統(tǒng)金融服務(wù)的管制上，相對(duì)銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的嚴(yán)格監(jiān)管，針對(duì)新興互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的監(jiān)管還不能完全起到對(duì)此類(lèi)業(yè)務(wù)的嚴(yán)格規(guī)范作用。

以北京、上海自2014年起的P2P平臺(tái)增長(zhǎng)數(shù)量為例，2014年初北京和上海共擁有P2P平臺(tái)171家。截至2016年5月，兩地的P2P平臺(tái)數(shù)量增長(zhǎng)到515家，實(shí)現(xiàn)了近兩倍的增長(zhǎng)。但是，隨之而來(lái)的還有不良網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量的陡增，從2014年初的11家增長(zhǎng)到今年5月的243家，不良平臺(tái)的數(shù)量占到了總平臺(tái)數(shù)的47%。由此可見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管缺失的困境亟需改善。以鼓勵(lì)創(chuàng)新為目的而制定的寬松的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制，起到的作用更多是刺激出一大批不良互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)，這種寬松的監(jiān)管體制便失去了自身的意義。因此如何在有效地實(shí)行互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的同時(shí)避免對(duì)金融創(chuàng)新的抑制，保證全面嚴(yán)格監(jiān)管的同時(shí)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的推廣與普及，將會(huì)是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重點(diǎn)。

金融監(jiān)管重疊與架空并存

金融監(jiān)管體制主要是指針對(duì)金融市場(chǎng)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)活動(dòng)等方面如何實(shí)行監(jiān)管的分工，以及對(duì)監(jiān)管所涵蓋的范圍做出相關(guān)規(guī)定。根據(jù)金融監(jiān)管體制的不同，世界各國(guó)的監(jiān)管模式大致可分為兩種，即混業(yè)監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管?；鞓I(yè)監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管最大的區(qū)別，就是對(duì)經(jīng)營(yíng)不同金融業(yè)務(wù)范圍的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管是通過(guò)單一監(jiān)管機(jī)構(gòu)還是不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)。世界上大多數(shù)國(guó)家的金融監(jiān)管體制都經(jīng)歷了從混業(yè)監(jiān)管到分業(yè)監(jiān)管再回到混業(yè)監(jiān)管的變革。

我國(guó)的金融監(jiān)管體制歷史雖然較短，但是也經(jīng)歷了復(fù)雜的演變過(guò)程。改革開(kāi)放之前，我國(guó)還沒(méi)有形成真正的金融市場(chǎng)，一切信貸和監(jiān)管業(yè)務(wù)全部集中于中國(guó)人民銀行，實(shí)行的是統(tǒng)一的監(jiān)管體制。直到改革開(kāi)放，隨著金融體制的改革，我國(guó)開(kāi)始進(jìn)入金融監(jiān)管制度的探索階段。從國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的恢復(fù)到上海、深圳證券交易所的成立，再到分業(yè)監(jiān)管相關(guān)法律的頒布，推動(dòng)了我國(guó)金融分業(yè)監(jiān)管改革的進(jìn)程。1998年證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)的相繼成立，以及2003年銀監(jiān)會(huì)成立標(biāo)志著我國(guó)“一行三會(huì)”的監(jiān)管格局正式成立，同時(shí)也實(shí)現(xiàn)了銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)分業(yè)監(jiān)管的完整性。此外，我國(guó)金融行業(yè)的相關(guān)法律法規(guī)也立足于此框架實(shí)行著“對(duì)應(yīng)制”，即一種法規(guī)對(duì)應(yīng)一種行業(yè)。在我國(guó)現(xiàn)行金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下，分業(yè)監(jiān)管實(shí)現(xiàn)了監(jiān)管的專(zhuān)業(yè)化，促進(jìn)了各行業(yè)管理合規(guī)化，并最大力度地化解了交叉管理可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，分業(yè)監(jiān)管最大限度地遵循了不同行業(yè)的行業(yè)規(guī)律，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初級(jí)階段有效地維護(hù)了各行業(yè)的健康發(fā)展，也有益于未來(lái)行業(yè)結(jié)構(gòu)的構(gòu)建。

然而隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)一步發(fā)展，利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步推進(jìn)，金融市場(chǎng)內(nèi)各行業(yè)的界限已經(jīng)逐漸開(kāi)始模糊。伴隨著金融市場(chǎng)的深化發(fā)展，國(guó)有銀行開(kāi)始聯(lián)合基金、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品，并實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的跨領(lǐng)域合作。不同領(lǐng)域的金融機(jī)構(gòu)通過(guò)單向參股、相互持股等方式進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，銀保產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)便涉及到了不同行業(yè)的交叉合作。此外，鑒于不同金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管業(yè)務(wù)范圍不同，自身利益也存在一定的沖突，因此我國(guó)現(xiàn)行的監(jiān)管體制也不利于貨幣政策或宏觀調(diào)控信息等監(jiān)管信息在不同金融機(jī)構(gòu)間有效傳播和執(zhí)行。并且，在逐漸擴(kuò)大的混業(yè)經(jīng)營(yíng)的需求下，若還繼續(xù)堅(jiān)持分業(yè)監(jiān)管，則會(huì)導(dǎo)致金融市場(chǎng)面監(jiān)管重疊與監(jiān)管架空兩大問(wèn)題，即交叉業(yè)務(wù)將要面對(duì)多重監(jiān)管，而對(duì)于金融創(chuàng)新中產(chǎn)生的新型金融業(yè)務(wù)，則會(huì)面對(duì)因無(wú)法準(zhǔn)確定位其所屬金融行業(yè)而產(chǎn)生的監(jiān)管空缺。由此，隨著我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展、金融創(chuàng)新的進(jìn)一步開(kāi)展、多層次金融市場(chǎng)包括金融衍生品市場(chǎng)的形成與發(fā)展，以及金融市場(chǎng)國(guó)際化的深化，中國(guó)當(dāng)前實(shí)行的嚴(yán)格的分業(yè)金融監(jiān)管體系已經(jīng)很難適應(yīng)需要，進(jìn)一步改革與完善我國(guó)的金融監(jiān)管體系是完全必要的。